从交易回撤中看风险管理

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在任何货币交易报告、策略或智能交易系统中,回撤都是一项非常重要的因素,因为它象征着所用策略的风险。

  1、回撤  

货币市场变化莫测,经常有人说,单子又被套了,前期获得了不错的浮盈,但结果出现回撤,造成盈利单子变成了亏损单子。

事实上,不管是货币交易,还是其他的金融衍生品交易,你的交易账户净值曲线一定是不规则,存在多个回撤现象。

所谓回撤,通常又被称为百分比回撤,在货币市场每次出现强趋势的波动的时候,价格总要有所回调,然后再继续原先的趋势运而这个汇价的回调的过程,我们就称为回撤。

在选定的时间段内,有时会有好几次净值回落的情形,这时选取其中一段最大的回落情形,作为最大回撤(Mmaximum Drawdown)。

最大资金回撤率是投资分析中的一个重要风险指标,主要是用来衡量账户在最糟糕的情况下的风险承受能力。

最大回撤率的计算公式为:(前最高值—期间最低值)/前最高值。

举例来说,你在1.3100做多欧元/美元对。最大回撤位便在入场价下方。如果汇价跌至1.3050,你便承受了50点的汇价回撤。

又或者你在85.00做多澳元/日元。在尚未平仓的某个时刻,如果其间汇价最低位为84.25,那么最大回撤便为75点。

假设你的货币交易账户本金为5000美元,在交易的过程中,账户金额升至了10,000美元,之后又跌至了4,000美元,然后又增长到了12,000美元,接着又跌至了3000美元,当前又涨至13,000美元。

在这种情形下,资金经历了两次回撤:第一次回撤是10,000回落至4000美元,回撤幅度为6000美元,回撤率为6000/10000=60%;第二次回撤是12,000回落至3000美元,回撤幅度为9000美元,回撤率为9000/12000=75%。

因而,该账户在开户起至今,最大回撤为75%。

从交易回撤中看风险管理-第1张图片-要懂汇圈网

在任何货币交易报告、策略或智能交易系统中,回撤都是一项非常重要的因素,因为它象征着所用策略的风险。

  2、如何处理交易过程中的回撤问题?  

在做大趋势行情当中,通常有两种做法,一种是建立仓位之后,忽视期间的波动,忍受其中的回撤;另一种是建立仓位之后,采取滚动操作的方法,进行高抛低吸,保持仓位不变,来调整自己的持仓成本。纵观货币市场中暴富的交易者,往往是经历过市场的洗礼,忍受过巨大的回撤,扩大了自己的格局和承受能力,从而拿单的能力更强,最终赶上一波大趋势,从而暴富。

然而,绝大多数交易者内心往往不够强大,无法忍受期间的回撤,他们更喜欢采取第二种方式,建立目标仓位之后,采取滚动操作的方法。但很多时候,交易者由于种种原因,在减仓之后往往回补不了,结果当行情再次起飞时,自己的仓位却变少了。

那么,我们如何处理交易过程中的回撤问题?

给市场波动的空间,正确理解盈亏。举例来说,我在1.17900建立了欧美的多头,假设我的止损在1.17400,给它500个点的向下波动空间,根据对称性原则,我也给它500个点的向上波动空间,那么在我1.17900建完仓位之后,欧美价格在1.17400-1.17900之间,我都不认为是亏钱,在1.17900-1.18400之间,我也都不认为是赚钱,只有当价格跌破1.17400之后,我认为我是亏钱了,当价格超过1.18400之后,我认为我是赚钱了。也就是说,在给市场一定波动区间范围之后的盈亏才是真正的盈亏,而很多交易者没有给市场任何波动空间,把所有的涨跌都当做是盈亏。

  3、避免盈利单变成亏损单  

继续接着上面的例子,假设我在1.17900开多欧美之后,欧美价格如期上涨了,突破了1.18400,即波动区间的上限,一路上涨到1.19400,那么从1.18400到1.19400这部分才是我所理解的盈利。当然,行情的发展不可能是一蹴而就,上涨的过程中总有回调,下跌的过程中总有反弹,这都很正常,但是无论是上涨过程中的回调,还是下跌的过程中的反弹总得有个限度,不能放任一切的回调与反弹,否则你的盈利单往往容易变成亏损单。

从1.18400到1.19400,你盈利了1000个点(实际上盈利了2000个点),这1000个点的盈利,你给予它多大的回调空间,由你自己确定,你可以按照黄金分割,382个点、500个点、618个点,也可以按照所谓的支撑位等等,这些技术绝大多数交易者都非常熟悉,假设你按照菲波那切数列的方法,给予50%的回调空间,那么当价格从1.19400回调500个点,到了1.18900的时候,你是可以考虑减仓甚至平仓离场的,来避免自己的盈利单变成亏损单,表面上看你利润回撤了50%,但你实际的利润只是回撤了25%。

建立回撤计划。当然,对于一些专业机构,可能会采取多品种多策略对冲来解决回撤的问题。对于普通的个人交易者来说,资金量毕竟有效,控制账户资金回撤的关键是风险控制,风控也是在货币市场上生存下来最重要的因素。要想账户不出现大幅的亏损或回撤,就要建立一个资金回撤计划(本质上就是风险管理),控制每笔订单的亏损和仓位头寸,保证账户不会因过度交易、情绪交易或者仓位过重而出现大幅亏损。

回撤是交易的一部分,风险和亏损天生就是共存的,首先你应学会接受亏损,正确认知回撤。建立回撤计划的本质是风险管理,一个优秀的交易者必须有自己的风险管理计划,严格执行,这样才能在货币市场上生存下来。

资料整理自网络

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标签: 风险

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